2022年2月，数字金融公司SoFi颁布发表与老牌数字银行手艺供给商Technisys签订最末收买协议，Technisys的股东将由此获得总价值约合11亿美圆的8400万股SoFi通俗股。那是继2020年SoFi将Galileo收入囊中后，又一次获得本钱市场甚至金融科技范畴研究者的普遍存眷。而本次的被收买方Technisys，那家成立于上世纪、降生于拉丁美洲的数字银行手艺供给商事实为何被SoFi所收买？其开展过程若何？该公司自主研发的数字银行和核心银行平台Cyberbank又有何亮点？本文将对此逐个解读。
【中国金融案例中心 文：李锡雯 编纂：谢彬彬 】
Part 1 公司简介1.1 公司概略
多年来，银行营业畴前端客户体验到后端都发作了庞大变革。1990年以前，银行将主机安设在当地，90年代起头转移至SaaS处理计划供给商所供给的托管情况中，逐步使没有灵敏性的后端产物从一个孤立的存储体例晋级到基于办事的架构。在此趋向下，Technisys开发的Cyberbank平台可在私有云或公共云中运行，为银行供给实时的数据处置和阐发。
Technisys成立于1995年，是一家拥有27年汗青的数字银行处置平台（digital banking PRocessing platform，DBPP），最后创建于阿根廷布宜诺斯艾利斯，其营业板块从阿根廷和巴西拓展至整个拉丁美洲，并在Riverwood Capital的撑持下进军美国金融办事市场，在迈阿密设立了美国总部。公司供给基于云的、基于API的数字银行和核心银行平台Cyberbank，办事对象是希望停止数字化转型的传统银行，以及需快速起步的挑战者银行、新兴银行和金融科技公司。Technisys使金融机构可以实时创建量身定造的金融产物，为客户供给无缝的数字体验。
现在，Technisys的营业广泛16个国度/地域，拥有一收由1000多名数字银行专家构成的顶级团队，为全球60多家客户供给Cyberbank数字银行和核心银行平台办事。其客户包罗 ATB Financial、Banco Original、Banco Falabella、Banco Macro、BROU、BSCH、Citi、Global Bank、Hipotecario、Itau、HSBC、Patagonia 、Veloe 、Rellevate和Tab Bank等银行。Technisys被Gartner、Forrester和Celent等多家研究机构认为是“领先的下一代数字银行平台供给商”。
1.2 创业故事及开展过程
图1Technisys开创人German Pugliese Bassi、 Miguel Santos、Adrián Iglesias（从左到右）
（材料来源：公开材料）
一切始于上世纪90年代中期。其时互联网从底子上改动了消费者获取金融办事的体例，破费时间去银行网点或在ATM机长进行最简单交易的体例起头成为汗青。为了满足消费者需求的改变，三位强调互联网银行产物的创业者Miguel Santos、Adrián Iglesias和German Pugliese Bassi在1995年结合兴办了Technisys。
在银行业，客户越来越希望可以在他们的金融机构随时随地获取快速、平安的产物和办事体验。Technisys的结合开创人兼首席施行官Miguel Santos暗示，他们在研究银行手艺时，认为互联网能够通过供给家庭银行办事来满足上述用户需求。跟着时间的推移，那个设法得到进一步开展，公司起头摸索基于Web手艺的高级银行应用法式，如主动化分收机构（branch automation）、自助办事亭、ATM和Web呼叫中心。与此同时，跟着面向办事的架构（Service-oriented Architecture，SOA）的呈现，公司将其产物开发为一个集成的多渠道银行营业套件，从而处理了日益严峻的渠道整合问题。
尔后，Technisys掌握了SOA，凭仗其新一代、流程化、多渠道、多货币撑持的核心银行系统Cyberbank Core，逐步成为了核心银行范畴的前锋。
2020年1月，Technisys被选中与麻省理工斯隆办理学院（MIT Sloan School of Management）合做，主持全球创业尝试室（G-Lab）项目。2022年6月，Technisys将其Cyberbank平台与微软金融办事云（Microsoft Cloud for Financial Services）停止整合，为金融机构供给了在云原生端到端金融办事手艺中区分和从头定义客户体验的才能，加速了银行的数字化转型。那种集成以至能够为拥有1.5亿客户的大型银行供给可扩展性。
1.3 融资与被收买过程
在被SoFi收买前，Technisys共停止了三轮融资：A轮融资发作在2008年，由Holdinvest领投，融资100万美圆；B轮和C轮融资别离发作在2014年和2019年，融资额别离为1300万美圆和5000万美圆。做为一个存续27年的老牌公司，它的融资汗青可谓相当简单。
在Technisys的本钱化道路中，备受注目的是在2022年2月22日，数字金融公司SoFi颁布发表与Technisys签订最末收买协议。在此交易中，Technisys的股东将获得总计约8400万股的SoFi通俗股，总价值约合11亿美圆。然而，市场对那一动静的反响其实不友好，SoFi的当日收盘价较前一日下跌了9.92%，次要原因之一是SoFi需要为此增发8400万股，从而产生了严峻的股权稀释问题。但就SoFi而言，收买Technisys就像其此前收买数字银行后端平台Galileo一样瓜熟蒂落。
按照SoFi发布的收买路演文件，成本方面，估计从2023到2025年，SoFi的收票营业、储蓄营业和信誉卡营业转换到Technisys的手艺仓库后，将累计节省7500~8500万美圆的成本；从2025年起头，SoFi每年将从中节省大约6000~7000万美圆。收入方面，SoFi估计此次收买有望在2025年前累计增加5~8亿美圆的营收。
SoFi的首席施行官Anthony Noto暗示，Technisys已成立了一个有吸引力且快速增长的营业，拥有奇特的战略手艺，所有领先的金融办事公司都需要那种手艺，以便与数字立异连结同步。Technisys为SoFi供给了关键的战略才能，加强其做为一站式金融办事平台打造多元化产物的才能。摩根大通（JPM）就是一个典型的例子，其颁布发表正在操纵Thought Machine开发的软件为其零售银行摆设基于云的核心系统。最末，每个多产物金融办事公司都需要从过时的系统过渡到云端的多产物核心系统。与其他公司差别的是，SoFi正在将打造其产物所需的手艺和系统整合到本身，而非依靠第三方供给商。垂曲整合关于快速摆设、供给更好的办事和产物以及操纵规模经济来鞭策利润率至关重要。Galileo使SoFi垂曲整合现金办理营业，而Technisys则扩展到垂曲整合收票、储蓄和信誉卡营业。
SoFi发布的收买路演文件中展现了SoFi在将核心银行迁至Technisys后的效果。Galileo和Technisys之间的协同感化将被放大，Galileo将受益于Technisys的B端客户群，而Technisys也将拥有8900万潜在的小我用户。因为Technisys的Cyberbank平台是云原生的，撑持通过Technisys市场整合第三方手艺，那是一个关键的差别化因素，因为它能够更灵敏地整合重要的合做伙伴，如Plaid、Twilio、DocuSign、Salesforce、Zendesk、Okta和一些信誉查询拜访机构、营销机构、薪资发放机构等。Galileo还将在Technisys的多产物核心上构建产物，以帮忙客户拓展存款账户和借记卡以外的营业。
图2 Technisys为Galileo用户供给的新产物及办事
（材料来源：SoFi发布的收买路演文件）
此外，从营业天文邦畿来看，收买Technisys可以让SoFi在拓展拉丁美洲市场时事半功倍，从合规性和地区人文方面赐与强大撑持。
图3 SoFi（包罗Galileo）与Technisys营业的天文邦畿
（材料来源：SoFi发布的收买路演文件）
Part 2 贸易形式2.1 次要产物及办事
核心银行系统——Cyberbank Core
2022年8月，Technisys发布了Cyberbank Core 4.0版本，使零售和贸易银行可以加快其数字银行工做，并为其营业供给将来保障。通过Cyberbank Core，银行等金融机构能够基于强大的参数化东西和现成的功用库创建立异的产物和办事。Cyberbank Core通过利用面向营业的东西，能够快速添加、定义和更改产物功用，从而加快向市场大规模推出新产物的速度。Technisys开创人兼首席施行官Mike Santos暗示，金融机构当前已不再安身于加强现有的金融产物和办事，而是更多地着眼于实时供给新颖、量身定造的办事体验，以满足消费者不竭变革的需求。
Cyberbank Core 4.0的次要功用优势表现在以下几点：
经济效益。通过操纵新核心系统的“小尺寸”、以客户为中心的订价形式以及云计算的“按需”处置才能和效用订价，降低核心处置系统的成本。贸易利益。以奇特的体例缔造和供给金融产物，处理特定的客户痛点（如提早付出/提早获得工资，POS融资/BNPL等），并在几周内将新产物推向市场。运营效益。接纳实时操做形式，在银行需要的粒度级别（即便在微办事级别）嵌入风险控造东西，从而削减出错，进步营业效率。通过API停止协调，以进一步实现风控系统的主动化，例如欺诈检测引擎。战略利益。对峙以客户为中心的理念，以简单的体例为特定客户群、地域和子公司构建产物和订价，消弭对驱动“千层面”架构的传统辅助系统的需求。与基于账户或交易的传统形式差别的是，Cyberbank Core 4.0供给了一个以客户为中心的奇特形式，同时通过一个预集成的互联网和挪动银行数字自助办事参与平台，实现更快速的个性化办事和产物上市。该架构允许与第三方生态系统集成，以利用优良处理计划，从而降低运行成本，实现主动化和弹性。该平台成为独一撑持在五种云端（即微软Azure、亚马逊AWS、谷歌云平台、IBM RedHat OPEnShift、IBM LinuxOne）长进行云选择的下一代核心系统。
端到端定造数字银行——Cyberbank Digital
Cyberbank Digital是一个端到端数字处理计划，使金融机构和金融科技公司可以创建和供给超卓的、数字优先的定造客户路程，并可选择在所有设备和会话应用法式上整合对话式AI功用。
Cyberbank Digital 的次要功用包罗：
重构客户体验。包罗客户利用账户、交易、付出、账单付出、联络人等功用。通过整合对话式AI的选项来进步参与度。引导客户通过个性化产物做出准确的选择，帮忙他们实现特定的财政目的。利用由人工智能驱动的引擎，识别语音和文本，解读差别的语言，理解客户企图，并晓得何时为客户供给人工智能某人工撑持。调整客户利用流程并加快产物面市时间。在几分钟内完成设置装备摆设或重置，并供给新的金融产物和办事。拜候以API为中心的微办事形式（microservices model），撑持与后台、渠道和第三方应用法式和办事的无缝集成。不连续地获取最新的功用。在不中断日常运营的情况下更改营业规则、流程或产物定义。获得完全主动化的摆设过程，包罗主动化的平安和代码测试。由此，金融机构就能自主设置客户利用流程，而非利用封锁和专有框架的传统供给商，需要专家操做数月才气施行系统更改。扩展系统功用。通过API集成新的平台、系统和合做伙伴。通过精细化控造来扩展数字银行平台，进步资本效率并确保有意义的客户体验。对话式人工智能（AI）引擎——Cyberbank Konecta
2021年，Technisys收买了人工智能银行处理计划供给商Kona。Kona是银行业对话式人工智能驱动的立异者，其产物次要包罗三个平台：即插即用的企业全天候与客户对话的AI平台——Konecta；针对员工的对话式AI常识办理平台——kbase；以及为客户停止收集声誉办理阐发的AI平台——Jarvis。Technisys将那些产物重组为一个对话式人工智能引擎Cyberbank Konecta，其功用次要有以下几点：
识别语音和文本、破译差别的语言并理解企图，掌握何时为客户供给AI某人工撑持；通过利用深度进修模子，实时从在线客户交互中进修并应用于“移情理解”客户；集成至银行、零售、物流、医疗保健等多范畴的软件中，如Microsoft、Google、SugarCRM、Avaya、Salesforce等；为当地AI引擎托管到客户的办事器上，端到端的加密以庇护客户小我数据的平安性。2.2 营收情况
按照Technisys官方披露，公司收入正在加速增长，2021年度未审计收入估量到达约7000万美圆，比2020年增长24%。按照SoFi 公布的2022年年中报来看，收买Technisys为其奉献了2650万美圆的收入。
Part 3 合作与挑战3.1 合作优势
存续期长已构成较不变的运营办理形式
Technisys开创人曾暗示，公司在创建之初的营业理念就领先了市场十年。当互联网还处于起步阶段，Technisys就已帮忙客户在互联网长进行付出、贷款和投资等活动。自1995年成立以来，公司不竭开展强大，履历了许多互联网、金融范畴的大事务，在应对各类危机、风险防控方面都有着丰硕的经历。当前，Technisys的团队成员已超越1000人，遍及全球16个国度和地域，公司已构成较不变的运营办理形式，在并入SoFi之后，仍将独立运营。
优良的机构客户根底
Technisys被Gartner、Forrester、Celent等多家研究机构公认为是“领先的下一代数字银行平台供给商”。公司成立至今，为全球60多家大型银行、金融机构、金融科技公司供给Cyberbank数字银行和核心银行平台办事，其客户包罗 ATB Financial、Banco Original、Banco Falabella、Banco Macro、BROU、BSCH、Citi、Global Bank、Hipotecario、Itau、HSBC、Patagonia 、Veloe 、Rellevate和Tab Bank等银行。而那些优良的机构客户手中掌握着超越1亿的小我用户，在与SoFi合并后，也将成为平台重要的客户资本。
专业的Cyberbank平台
Technisys在其官网宣传，公司开发的Cyberbank平台是独一可以动态改动端到端产物定义并适应现代客户行为的平台。Rellevate首席施行官Stewart A. Stockdale对此评价道：“Technisys最重要的优势之一是平台的适应性，能帮忙我们定造许多办事，手艺过硬并能在短时间内的整合才能至关重要。”Falabella的首席信息官Helder Mao de Ferro也暗示，借助Cyberbank，他们无需从头起头编写代码，在节省时间和金钱的同时，快速地为客户推出了全面的数字体验。
3.2 面对挑战
合规问题
在被SoFi收买之后，Technisys有了一层新的身份——上市公司的子公司，而那意味着其将面对新的监管披露要求。固然自2019年，Technisys已进入北美市场，但究竟结果时日尚短且开展较为迟缓，而今参加以北美市场为主、又在纳斯达克上市的SoFi后，Technisys需尽快适应新的合规要求。
盈利问题
在被SoFi收买之前，Technisys鲜少披露其营收情况。做为一家存续27年的老牌数字银行处置平台，Technisys已构成了一套固定的贸易及盈利形式，若何在将来推陈出新，背靠SoFi找到新的赢利点，也是Technisys需面对的挑战。
Part 4 将来开展固然SoFi与Technisys在2022年一季度签订了收买协议，但相关的一系列手续在2022年二季度才告一段落，后续开展尚不明朗。前文提及，从股价反响来看，市场对SoFi收买Technisys的行为其实不看好，不外在SoFi的路演文件中，明晰地展现了SoFi在收买Galileo和Technisys所到达的协同感化，但那末须时间和市场的查验。
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