近日，深圳矽递科技股份有限公司（下称“矽递科技”）递交了初次公开发行股票并在创业板上市招股申明书（申报稿），拟冲刺创业板IPO上市。
据领会，矽递科技此次IPO拟公开发行股票数量不超越1934.62万股，募集资金约7.75亿元，用于超低功耗智能传感系统财产化项目、新一代边沿计算财产化项目、研发中心建立项目和弥补营运资金。
翻阅矽递科技招股书，南都湾财社记者留意到，陈述期内，矽递科技营收和净利润同比均为正增长，但研发费用率仍不及同业。同时，做为与半导体行业高度联系关系公司，矽递科技境外收入占比超85%，且运营所需的关键元器件也次要来源于境外供给商，其可能面对的风险点显而易见。
在华强北逛了一圈，80后“创客”决定留下创业
矽递科技成立于2009年8月5日，是一家立异型物联网科技公司，主营营业为边沿计算硬件、收集通信硬件、智能传感硬件的研发、消费及销售，并供给各类研发辅助产物及办事。
公司由潘昊和缪建国配合出资设立，两人均为80后。此中，潘昊出生于1983年6月，结业于重庆大学电子信息工程专业，硕士学历，现任矽递科技董事长、总司理；缪建国出生于1988年5月，高中学历，现任公司董事、副总司理、首席手艺官。
潘昊（图片来源于“矽递科技”微信公家号）
潘昊曾在一次演讲中谈起了创业履历。2007年，大学结业后，他进入了英特尔产物(成都)有限公司的造造部分，担任产物工程师。待了十几个月，他便选择了告退，“我觉得在英特尔的工做生活太有平安感了。”
告退后，潘昊并没有间接起头下一份工做，而是选择一小我骑行，在国内转悠了三个多月。潘昊说，“当骑到北京时，我选择在一家只要两人的公司打拼。那段时间跑营业、采购，什么事都得本身搞定，我借此敏捷熟悉了国际商业流程。2008年，公司处事处撤销，我再次面对人生选择。”
2008年7月，潘昊来到了深圳，“在华强北逛了一圈就决定留下来创业。”不久后，他拉着同窗的弟弟缪建国，在租来的一处房子成立了矽递科技。潘昊说，我给我们公司定位为“maker for makers”，也有人将那句话理解为创客的“军火商”。
靠着论坛上的开源图纸，潘昊和他的团队造做出了公司的第一款产物——加速度传感器，深受“创客”欢送。“渐渐地整个公司才架构起来，公司各类部分也渐渐成形。然后起头陆续接到一些好比Google、微软等大公司的订单。到2012年，矽递科技已成为国内更大、全球前三的开源硬件造造商。”
湾财社记者留意到，潘昊仍是柴火创客空间开创人。招股书称，公司于2011年创建了柴火创客空间，规划创客社区。颠末多年的运营，柴火创客空间成为深圳的科技交换窗口之一，搭建从科研功效到财产化应用的桥梁，促进科技功效转化。
值得留意的是，2013年11月，矽递有限（矽递科技前身）还曾搭建VIE架构以停止境外融资。目前，矽递科技曾搭建的VIE架构已经拆除。
关于拆除VIE架构，矽递科技暗示，基于公司持久战略开展规划、国内本钱市场政策变革等方面的综合考虑，VIE架构参与各方经友好协商决定解除控造协议、拆除VIE架构并对矽递有限施行股权重组。
截至招股申明书签订日，矽递投资间接持有公司2376万股股份，占公司表决权的40.94%，为公司控股股东。潘昊间接及间接合计控造公司表决权的 56.72%，为公司现实控造人。
净利润两年暴增近9倍，境外收入占比超85%
2020年-2022年（下称“陈述期内”），矽递科技别离实现营业收入2.85亿元、5.66亿元和7.49亿元，年均复合增长率为 62.07%；净利润别离为1526.96 万元、7875.5万元和1.45亿元，两年时间暴增近9倍，年均复合增长率为208.51%。公司营业开展情况优良，运营业绩呈现持续增长态势。
在风险提醒中，矽递科技暗示，若公司次要产物呈现合作加剧、市场需求猛烈颠簸、产物价格下降、成本 大幅上涨的情况，公司将面对营业收入下滑、毛利率降低、业绩颠簸的风险。
陈述期内，矽递科技主营营业产物次要包罗边沿计算硬件、收集通信硬件、智能传感硬件和研发辅助产物及办事，该四类产物系公司收入和利润的次要来源。公司主营营业收入占营业收入的比例均在99%以上。
此中，矽递科技营收目前最次要的来源是收集通信硬件营业。陈述期内，收集通信硬件产物收入增长强劲，2020年以1674.71%的速度增长至2.56亿元，占主营营业收入的比例从2019年的5.06%快速提拔至45.51%。2022年，矽递科技的收集通信硬件营业收入仍然连结强劲增长，打破3.21亿元营收。
边沿计算硬件是矽递科技的第二大营业。2020年，该营业占比曾高达45.25%，2022年下降至38.50%，但也实现了2.88亿元的营收，同比增长76.26%；智能传感硬件是公司第三大板块营业，2022年实现营收5766.21万元，对企业营收奉献虽不到一成，但营业规模在逐年扩大。
值得一提的是，矽递科技虽是一家本土的物联网企业，但产物却次要销往海外。陈述期内，境外收入别离占比88.93%、92.99%、91.49%，收入次要来源于北美、欧洲等国度或地域。2022年，矽递科技的前五大客户别离是得捷电子、安富利、贸泽电子、DMY和Parley Labs。
在招股书中，矽递科技也提醒了相关风险。矽递科技暗示，线上销售形式下，公司在运营过程中面对差别国度和地域的监管风险，涉及政策律例变更、政治经济场面地步变革、税收、常识产权、信息平安等诸多方面。
矽递科技暗示，跟着公司营业的快速开展，公司可能面对日趋复杂的运营情况，涉及的法令情况将 会愈加复杂，若公司未能及时领会相关区域的运营情况、监管要求，或贫乏响应的办理经历和才能，会对境外运营的营业带来必然的风险，从而对公司业绩 形成倒霉影响。
此外，南都湾财社记者留意到，不只高度依赖海外市场，矽递科技运营所需的关键元器件也次要来源于境外供给商。陈述期各期，公司境外采购金额别离占各期公司采购总金额的比例别离为 41.29%、47.87%和49.37%。
对此，矽递科技暗示，将来，若是中美商业摩擦进一步晋级，或公司其他次要海外市场的国度或地域实行商业庇护主义政策，而公司未能采纳有效应对办法，则会影响公司在该国的采购与销售，或招致产物的价格合作力削弱， 进而对公司运营业绩产生倒霉影响。
研发费用率不及同业，曾因少缴税被罚
研发立异是科技企业持续开展的重要动力。陈述期内，矽递科技研发费用别离为2492.86万元、3462.62万元和4218.31万元，占同期营业收入的比例别离为8.74%、6.12%和5.63%，研发费用率呈下降趋向。
但矽递科技的研发费用在行业中其实不亮眼，低于同业头部企业。招股书显示，2020年、2021年，同业业上市公司研发费用率均匀值为11.35%、9.64%，公司研发费用率均低于同业业可比公司均值。
以2021年为例，矽递科技研发投入3462.62万元，占营业收入的比例为6.12%，而广和通、移远通信、移为通信、映翰通的研发费用率均在9%以上。
对此，矽递科技暗示，陈述期内，公司研发费用率较同业业公司均匀程度偏低，次要系公司陈述期内营业收入规模增长敏捷，研发团队人员不变，而同业业上市公司研发团队人员数量相对较多，研发人员所需的办公场地、固定资产设备投入较大，同业业上市公司研发费用中的职工薪酬和折旧摊销费用较大所致。
应收账款方面，陈述期各期末，矽递科技应收账款余额别离为2874.72万元、3208.36万元和3729.98万元，占营业收入的比重别离为10.08%、5.67%和4.98%，占比逐年下降。公司应收账款余额增长次要系陈述期内收入规模持续上升所致。
值得留意的是，2021年9月22日，矽递科技还曾因少缴纳增值税、城市维护建立税及少缴企业所得税，被国度税务总局深圳市税务局惩罚9.43万元，曾因未履行代扣代缴小我所得税义务被惩罚58.5万元。此外，2022年4月9日，矽递科技还曾因漏缴关税，被沙田海关处以罚款人民币 3900元。
招股书显示，矽递科技此次IPO拟公开发行股票数量不超越1934.62万股，募集资金7.75亿元。
此中，为实现超低功耗智能传感系统产物的功效转化，丰硕公司营业范畴及下流应用规划，提拔公司的市场份额以及扩大公司的品牌影响力，矽递科技拟将3.48亿元投入超低功耗智能传感系统财产化项目。
新一代边沿计算财产化项目，拟投入2.61亿元募集资金，重点研发普遍适用于边沿计算设备的高性能计算模组，以及轻量边沿计算办事器等设备。此外，为了进步现有测试效率和研发实力，矽递科技还方案投入8370.37万元建立研发中心。
矽递科技暗示，公司本次募集资金投向契合当前市场情况、行业开展趋向、产物迭代、晋级途径、研发才能提拔需要及营运资金需求。募投项目标顺利施行，将进步公司研发设想才能、丰硕公司产物系统、提拔公司新兴产物财产化才能并充分营运资金，有助于加强公司的市场合作力，保障公司运营战略的施行。
采写：南都湾财社 记者 邱墨山
发表评论