01 苹果供给链
2017年，库克在承受采访的时候称，在美国，你能够召开一次模具工程师会议，我不确定那些人能否能坐满整个房间。而在中国，那类工程师能够坐满多个足球场。
关于苹果那种巨头来说，供给链迁出中国是一件两难的事。一方面，史无前例的大基建让中国成为全球物流最兴旺的国度，位于全国各地的苹果供给链企业，能在24小时内运送到富士康停止组拆；另一方面，近年来的逆全球化对跨国巨头的运营产生了影响，苹果也不能不测验考试把鸡蛋放到多个篮子里。
苹果筹算将来把大约四分之一的产能迁到印度。
有工做室通过拆解发现，和iPhone13系列比拟，iPhone14加大了对美国消费的产物的价值占比。
连系苹果之前公布的Top200供给链企业名单，中国大陆多达25%数量的供给链企业（不含台湾），只在iPhone14 PRo Max里占据了3.8%摆布的价值。
从构成来看，高端芯片、屏幕面板是价值更高的部门。
好动静是，京东方已经成为苹果的面板核心供给商，长江存储的存储芯片已经在一部门苹果手机上利用；坏动静是，京东方次要面向相对低端的iPad和Macbook，长江存储刚刚上了负面清单，大要率无法停止后续合做。
当然了，那个拆解次要是计算的物料成本，没有把富士康（工业富联）、立讯细密那类组拆企业的价值计算在内，然而那一部门价值恰好是最容易替代的。
好比富士康，已经在印度起头扩大消费规模，良品率也在不竭进步。
简单类比，以苹果供给链为例，富士康就是供给链中价值比力低的，而京东方就是供给链中价值比力高的。
十年前的时候，A股苹果供给链公司以苹果为荣，恨不克不及把苹果的名字写到财报的封面上，但近年来，绝大大都苹果供给链上市公司都起头有意无意的回避苹果二字，用“国际大客户”等词语取代。
此中很重要一个原因，就是对苹果的过度依赖，会给公司带来运营风险。像欧菲光被踢出苹果供给链，公司市值腰斩到膝盖，而歌尔被爆大客户砍单，也引起了狂跌。
从别的一个角度看，在为苹果供给产物的同时，中国的手机财产链茁壮生长。
各人都晓得全球手机排名前两名的是三星和苹果，但很少有人留意，若是根据国别来排名的话，中国的手机企业总销量是超越三星和苹果的。
那是中国手机供给链的胜利，固然在手机芯片范畴，我们的前进还不明显，但在其他范畴，根本上都实现了追逐以至超越，成为整个供给链中价值更高的那一部门。
当京东方们生长起来的时候，我们其实不担忧富士康去印度去越南，哪怕构成分流，它所需要的核心配件仍然需要京东方供给。
02
新能源车的供给链
若是说手机供给链正在履历“破茧成蝶”的蜕变，那么，别的一个行业的供给链已经根本完成了初步的财产晋级。
那就是新能源车行业。
比亚迪公布，12月新能源汽车销量达23.5万辆，环比升2%，创月度新高。公司2022年销量达186万辆，同比升209%，全年销售目的完成率超越120%。
先不消说中国的动力电池已经成为全球领先，即使是曾经的传统燃油车供给链中的成员，只要没有错过那波新能源车增长盈利，也都实现了手艺和利润的双丰收。
2017年是汽车行业的分水岭，变革开放以来，颠末数十年的持续高增长，在那一年，中国的汽车销量第一次呈现了下滑。
关于所有汽车相关的企业来说，行业寒冬是最可怕的。没有开展意味着没有新的投资，供给链企业不克不及扩产，行业员工不克不及涨工资... ...
幸运的是，中国的新能源车兴起了。
关于一部门汽车厂商来说，新能源车和燃油车是不共戴天的道路之争，但关于绝大部门供给链企业来说，你打你的，我做我的。
无论是新能源车仍是燃油车，从车身到内饰到车载电器到轮胎轴承等配件，根本上没什么素质上的变革。受影响更大的，是策动机、变速箱等范畴，而那些范畴，恰好是中国企业最不擅长的。
以广东鸿图为例，公司营业次要包罗细密轻合金零部件成型造造和汽车表里饰产物造造。给燃油车做策动机壳体，给新能源车做电池壳体，跟着新能源车销量占比的增加，公司的业绩不降反增。
据公司财报介绍，客户全面笼盖日系、美系、欧系、华系等传统优良汽车造造企业、造车新权力以及跨界高科技巨头，包罗本田、日产、丰田、通用、克莱斯勒、福特，奔跑、沃尔沃、群众，一汽、上汽、东风、广汽、吉利、长城、特斯拉、比亚迪、小鹏汽车、蔚来汽车、宁德时代等。
数据来源：同花顺iFind，造图：诗与星空
公司同时是燃油车、新能源车的供给商，以至同时是比亚迪、特斯拉的供给商。换言之，无论什么道路之争，只要任何一个道路卖得炽热，都不会阻碍公司赚钱。
03
供给链的高价值部门
所谓财产晋级，素质上是通过利润的再分配改善整个行业的资金链。
传统的汽车行业，有很长一段时间“误入歧途”，在低价位车型上大做文章，能减配的都减了，以至良多国产物牌集中合作毫无手艺含量的超低价位车型，那种稍有失慎就赔得乌烟瘴气的开展标的目的，最末成果是行业行步不前。
新能源车的高速开展改变了那个错误的标的目的，同时带来了智能化等更高附加值的行业新风。
当然了，财产晋级和财产重构关于行业整体来说，是一件功德，但关于企业个别来说，有可能会碰到各类风险。曾经盘踞在财产链核心位置的一些企业，很有可能被重生力量代替。而一些原来根底不稳的一部门小企业，也有可能在那个过程直达型失败。
发表评论