高温度合金是航空发动机的关键战略物资。目前航空发动机性能的提高和国产化的迫切需求进一步刺激了上游核心材料的需求。

升级航空发动机材料是提高发动机推重比的根本途径，高温合金材料是决定航空发动机性能的关键瓶颈。

目前，我国航空发动机和燃气轮机市场有着广阔的国内替代空间，高温合金产业有望迎来广阔的发展空间，继续快速增长。

关注“乐晴行业观察”，了解产业格局！

梳理高温合金产业链

航空发动机是飞机的动力装置，对其金属结构材料有严格的要求。优质合格的材料需要轻质、高强度、高韧性，还必须具有耐高温、抗氧化、耐腐蚀等多种性能。

高温合金是 在“先进金属材料”的细分领域， 能在600°在一定应力条件下，C以上的长期稳定工作是航空发动机热端部件中不可替代的关键材料。

在航空发展产业链中，高温合金处于中上游。高温合金的产业链包括上游原材料和设备供应商、中游高温合金材料和产品制造商和下游应用终端。

在高温合金上游，将镍、钴、钼、镁等金属原料熔炼成高温合金，然后交付给锻造或铸造厂。

中游高温合金制造商和零部件制造商是产业链的核心，通过冶炼工艺制造高温合金，进一步生产涡轮叶片、涡轮盘等关键零部件。

目前国内高温合金主要用于航空航天发动机的制造，也用于燃气轮机、汽车涡轮盘等领域。

高温度合金产业链图：

资料来源：中国银河，银行调查

高温合金市场竞争与龙头梳理

由于技术壁垒较高，目前世界上只有美国、俄罗斯、中国、德国、法国、日本等国家有能力生产航空航天用高温合金。

ATI在世界范围内、以SMC为代表的高温合金生产企业，不断提高高温合金的质量和稳定性，降低生产成本。

目前国内企业主要面临着克服冶金和杂质问题、提高材料均匀性、降低高成本等挑战。

从国内市场竞争格局来看，我国从事高温合金研发和制备的企业和研究所有十余家，形成了相对完善的高温合金生产体系。

值得注意的是，这些企业之间更多的是竞争与合作，直接竞争相对较少，同时也在上下游进行合作。

我们国家的高温合金格局已经形成了较为先进和规模化的生产基地。

主要参与者包括钢研高纳、北京航空材料研究院、中国科学院金属研究所等具有高温合金材料研发和生产能力的科研单位；还有以抚顺特钢、宝钢特钢、长城特钢为代表的特钢厂；此外，西部超导、图南、隆达、应流等大部分都是私人背景。

在代表厂商中，钢研高纳拥有生产国内80%以上品牌高温合金的技术和能力，产品涵盖所有高温合金的细分领域。它是中国技术水平最先进、生产类型最齐全的高温合金企业之一，许多细分产品占据市场主导地位。

自20世纪60年代以来，航空材料股份有限公司一直从事高温合金熔炼技术研究，负责开发和生产各种铸造高温母合金和大型等温锻造模具用高温母合金用于航空发动机热端部件的研发和生产，产品覆盖国内所有批量生产的航空发动机高温母合金。

图南股份是国内为数不多的能够同时批量生产变形高温合金、铸造高温合金产品的企业之一。#高温合金##航空##飞机##有色金属##财经##低空经济##飞行汽车##无人机##军工#

国内高温合金部分代表厂家整理：

资料来源：公开整理

结语

航空发动机的发展对中国航空工业和国防安全具有重要意义，加快高温合金材料的国产化已成为行业的首要任务。近年来，中国不断加快低空经济和通用航空产业的发展。从长远来看，中国的民用航空市场将推动高温合金年均需求约41.55亿美元。

关注“乐晴行业观察”，了解产业格局！