AI PC产业正迎来前所未有的繁荣。
五月二十一日，在备受关注的新产品发布会上，微软不仅推出了全新的Copilot PC，并将其AI助手Copilot完全整合到Windows系统中，并内置了OPEnAIGPT-4o模型。同一天，联想集团推出了第一款搭载高通骁龙X的产品。 EliteCopilot PC——联想Yoga Slim 联想ThinkPad7x T14s Gen 6。上述各种各样，预示着AI个人计算的新时代已正式启航。
实际上，微软，英特尔，高通，AMD、联想等行业领导人共同构建了强大的Copilot 生态系统PC。伴随着消息的发布，Copilot PC生态合作伙伴备受关注，成为市场关注的焦点。尤其是联想，作为Copilot 新闻发布后，PC生态的核心成员股价大幅上涨。2023财年第四季度业绩超出市场预期，随后公司发布，联想集团股价再次上涨，一度创下历史新高。
Q4全面复苏，超出市场预期
联想集团董事长兼首席执行官杨元庆在内部信中表示:“在第三季度营业额逐年恢复后，我们在第四季度进一步加速了这一势头。我们不仅做到了，而且做得比预期的要好。”
从收入来看，联想集团第四季度实现营业收入994亿元，同比增长近10%，超出市场预期，主营业务全面复苏。就盈利能力而言，其表现更为不错。在第四季度，联想集团实现了净利润17.8亿元，比上个季度实现了盈利能力的提高。从同比来看，净利润同比增长118%，在历史上第四季度的所有同比增长中排名前三，显示出其强劲的利润增长势头。
取得好成绩有两个关键点：一是PC以外的业务继续保持稳定快速增长；二是IDG业务已经正式开始复苏。
联想PC以外的业务对集团收入的贡献占最新公布的财务报告的近45%，这一数字创下了历史新高。具体来说，ISG(基础设施方案业务集团)和SSG(方案服务业务集团)在第四财季实现了双位数增长，体现了业务结构的平衡。ISG收入同比增长15.1%，创历史新高，其中存储、软件和服务业务总收入同比增长50%以上，高性能计算业务也有了新的记录。在第四财季，SSG继续保持加速增长的势头，营收达到131亿元，同比增长10.3%，运营利润达到21.4%。与去年同期相比，运维服务、项目和解决方案服务在SSG整体收入中所占的比例大幅提高5个百分点，达到55%。
IDG(智能设备业务集团)业务发出强烈反弹信号。第四季度，IDG收入增长7%，业务溢价率同比增长64个基点至7.4%，达到历史范围的上限。在收入规模和盈利能力的“双击”下，业务溢价增长了17%。
根据知名IT行业分析机构Canalys的数据，2023年第二季度和第三季度，全球PC出货量同比持续下降。然而，这一趋势在第四季度发生了逆转。2023年第四季度，全球PC出货量同比增长3%，达到6530万台，结束了7个季度的持续同比下降。
库存期已触底，新的增长周期正式开始。
2024年，预计PC出货量将进一步回升，Canalys预计2024年全球PC出货量将同比增长8%，达到2.67亿台。AI的增长主要是由于AI。 PC上市，将推动PC新一轮换机周期的到来。
AI市场转向AI PC
AI市场正从底层大模型转向AI市场 PC。
自5月底微软发布会以来，AI 随着6月份联想YogaYoga，PC的关注度持续上升。 Slim 7x等AI 电脑型号即将上市，预计这一趋势将引发新的热潮。
中金公司指出，AI部署正在逐步从云向移动，其背后是双重考虑：降低成本，提高安全性。
虽然云很强，但移动终端也是必不可少的。CICC认为，一方面，终端AI部署有助于显著降低计算能力成本和功耗，实现AI的商业模式；另一方面，终端AI部署将有效减少隐私泄露、数据安全、延迟等问题。通过在当地保留用户的敏感信息。
而且在端侧部署中，与AI。 与Phone的概念相比，AI PC无疑是一种更好的形式。移动电话的尺寸接近上限，而CPU、GPU等芯片的工艺已经达到了物理极限，这使得手机很难支撑计算能力。PC作为一种生产力设备，其设计和功能更符合AI技术的应用需求。AI技术的引入不仅仅是PC的传统升级，更是一场范式革命。这场革命可以与从功能手机到智能手机的变化进行类比，代表着一场巨大的技术飞跃。
Canalys预计，2024年全球AIPC出货量将达到4800万台，2025年将达到1亿台，2028年将达到2.05亿台，这意味着平均每年增长44%。IDC还预测，AIPC有望在2027年达到85%的渗透率，即在接下来的三年里，AI PC将完成传统PC的替代。根据摩根士丹利的预测，笔记本电脑的平均销售价格上涨了7.5%，这将使供应链受益。从机会的角度来看，这种变化也类似于智能手机取代功能手机，带来了“数量”和“价格”的双重提升。
作为PC市场的龙头企业，联想自然成为这一变化的焦点。它长期占据全球市场份额的第一位，并不断扩大在PC市场的份额。第四季度，联想集团在全球PC市场的份额高达22.9%，增速高于市场近6个百分点，在全球五大区域市场中排名第一。
在AI 在PC领域，联想有望继续领先。杨元庆说，联想早就在AI上了。 布局PC市场。2024年，在前期布局的基础上，公司密集发布了一系列具有创新性和领先技术的AI系列。 在中国市场上销售的PC产品，如AI产品 PC元启系列新产品，以及两款在海外市场发布的产品，目前为止最快的AI。 NPU(AIPS处理速度高达每秒45万亿次) PC产品。
在目前的市场上，很多PC产品都是通过添加神经网络处理器（NPU）来标榜自己是AI PC。但是，真正的AI PC不是硬件堆砌。为了实现从传统计算到智能计算的飞跃，PC需要在硬件、软件、算法、应用生态等方面进行深度整合、优化和创新。
杨元庆指出，AI PC的核心在于它能控制异构计算技术，即能有效地管理和协调不同类型的处理器(例如CPU)、GPU、NPU等)共同完成任务；也需要能够运行本地大型AI模型。
根据联想集团的财务报告，公司正在从硬件扩展到包括联想在内的零部件和软件。 Core芯片，Yoga Creator Zone、AII解决方案和ThinkShield安全 为了构建差异化竞争优势，推动AI，Now个人助理 不断创新和发展PC市场。
在最新报告中，麦格理预测2024年联想AI。 PC的渗透率将从19%提高到2025年的36%，这表明联想AI PC的销量将同比翻倍。AI中多家大银行对联想 对PC领域的机遇持乐观态度。
混合人工智能生态构筑未来
不只是AI，联想集团 在PC领域取得了突破，并推出了全面的混合AI解决方案。
在杨元庆的想法中，未来的AI将不再局限于云或特定的数据中心，而是渗透到每个角落，与人们的日常生活息息相关。混合AI将是人工智能的未来范式——个人大模式和企业大模式的协同运作。它们将与大型公共模式共存和补充，共同构建全面多样的AI生态系统。
个人智能系统将通过大模型压缩技术在个人智能终端或边缘设备上运行，并以自然交互的方式接收指令。企业智能系统承担着重要的工作和作用。它补充了个人大模型和公共大模型，共同构建了全面多样的AI生态系统。
ISG和SSG业务承载着联想企业智能体的愿景。
在ISG业务领域，联想集团凭借其在基础设施解决方案领域的领先地位，不断加强混合智能基础设施布局，包括“端-边-云-网-智能”。在SSG业务领域，联想集团通过实施“一擎三箭”战略，重构和升级了面向AI时代的服务体系。在这些方面，“一擎”是指基于端边云网智新IT架构的擎天3.0升级，为企业智能转型提供了强有力的支持。另一方面，“三箭”通过定制行业智能体解决方案、最了解中小企业的联想百应智能体、嵌入小天智能体的主动智能服务，满足不同客户群体的需求，针对政企、SMB、消费三大客户群体。
根据麦格理的最新报告，联想集团从去年12月开始将L40S人工智能服务器交付给微软，并获得了多家云服务提供商。（CSP）与国际企业客户的20亿美元订单，计划于9月开始发货。中信里昂也有类似的看法。预计联想将从第二季度开始增加人工智能服务器的出货量。他们还注意到中国客户对H20/L20的看法。 AI服务器表现出浓厚的兴趣。麦格理进一步预测，人工智能服务器业务将在2025财年联想基础设施解决方案集团（ISG）在收入中占有25%的份额，并且有望实现盈亏平衡。
“进入新财年，我们的决心非常坚定，就是充分利用混合人工智能带来的前所未有的发展机遇，加速3S业务的增长。”联想集团董事长兼首席执行官杨元庆表示，“创新的持续投资、全栈产品组合、韧性运营和强大的生态系统合作伙伴关系将有助于联想实现营收和盈利能力的可持续增长。”
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